Ahmet Mergen’den dikkat çeken analiz: Enflasyon yüksek, endeks yatayda, BIST yön arıyor

EKOTÜRK’te Perihan Tantuğ’un sunduğu Borsa Teknik programında, teknik analist Ahmet Mergen piyasalardaki son görünümü değerlendirdi. Programda enflasyon verileri, bankacılık endeksindeki satış baskısı, BIST’in teknik sıkışması, dolar bazlı grafikler, ons altın ve bazı hisselerde öne çıkan seviyeler ele alındı.

ENFLASYON VERİSİ BANKALARDA SATIŞ GETİRDİ

Mayıs ayının ilk işlem gününde piyasanın ana gündemi yüksek gelen enflasyon oldu. Verinin ardından özellikle bankacılık endeksinde satışların hızlandığı, endekste yüzde 2’nin üzerinde geri çekilme görüldüğü belirtildi.

Ahmet Mergen, yalnızca faiz politikasıyla enflasyonu kalıcı biçimde düşürmenin zor olduğuna dikkat çekti. Talebin baskılanmasının belli bir noktaya kadar etkili olabileceğini söyleyen Mergen, bunun üretim ve istihdam tarafında da baskı yaratabileceğini ifade etti.

GIDA FİYATLARI ENFLASYONUN MERKEZİNDE

Programda özellikle gıda fiyatları üzerinden dikkat çekici bir değerlendirme yapıldı. Domates örneğiyle üretici ve tüketici fiyatı arasındaki farkın ciddi boyutlara ulaştığı vurgulandı.

Mergen, üreticiden düşük fiyatla çıkan ürünün market raflarında çok daha yüksek seviyelere ulaşmasını eleştirerek, aradaki farkın sorgulanması gerektiğini söyledi. Nakliye, mazot ve ara maliyetlerin elbette etkili olduğunu ancak bazı ürünlerde oluşan fiyat farkının yalnızca bu kalemlerle açıklanamayacağını belirtti.

Üretici düşük fiyattan satarken tüketicinin yüksek fiyatla ürün almak zorunda kalması, enflasyonun en kritik sorunlarından biri olarak öne çıkıyor.

PETROL VE KÜRESEL RİSKLER PİYASA ÜZERİNDE BASKI KURUYOR

Programda petrol fiyatlarındaki yükseliş de gündeme geldi. Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin enerji maliyetleri üzerinden enflasyonu yeniden yukarı itebileceği belirtildi.

Petrolün 100 doların üzerinde kalıcı hale gelmesinin Türkiye açısından maliyet baskısını artırabileceği ifade edildi. Bu nedenle yalnızca iç talep değil, dış maliyetler ve kur tarafındaki gelişmelerin de yakından izlenmesi gerektiği vurgulandı.

BIST’TE YATAY SIKIŞMA: KRİTİK SEVİYELER TAKİPTE

BIST tarafında endeksin bir süredir yatay bantta hareket ettiğini söyleyen Mergen, piyasada hem alıcıların hem de satıcıların belirli bölgelerde güç kazandığını belirtti. Endeksin Trump, ABD, İran, Hürmüz Boğazı ve petrol gibi dış gündemleri izlediği ifade edildi.

Teknik görünümde “Golden Cross” oluşumuna dikkat çekilirken, yukarı yönlü kırılım halinde 14.200-14.600 bandının önemli olduğu aktarıldı. Daha güçlü bir hareket için yalnızca birkaç savunma ya da sanayi hissesiyle değil; bankalar, holdingler, otomotiv ve büyük ölçekli şirketlerle desteklenen geniş tabanlı bir yükseliş gerektiği vurgulandı.

Endeksin gerçek anlamda güç kazanması için yükselişin dar bir hisse grubuyla değil, büyük ölçekli ve derinliği olan hisselerle desteklenmesi gerekiyor.

DOLAR BAZLI ENDEKSTE 400 DOLAR VURGUSU

Mergen, BIST’in dolar bazlı grafiğinde 400 dolar civarının önemli bir bölge olduğunu belirtti. 2014-2015 döneminden kalan zirve seviyelerine dikkat çekilirken, endeksin uzun vadede bu bölgeyi tamamlama potansiyeli taşıdığı ifade edildi.

Haftalık grafiklerde çanak-kulp benzeri bir yapı oluştuğunu dile getiren Mergen, 20 haftalık ortalamanın önemli destek olarak çalıştığını söyledi. Bu bölgenin korunması halinde yukarı yönlü senaryonun devam edebileceği, trend çizgisinin kırılması halinde ise risklerin artacağı belirtildi.

ONS ALTINDA 4.650 VE 4.800 SEVİYELERİ ÖNE ÇIKTI

Ons altın için kısa vadede 4.650, orta vadede ise 4.800 seviyelerine dikkat çekildi. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanmadıkça yukarı hareketin güç kazanmasının zor olabileceği belirtildi.

Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.350 seviyesine kadar geri çekilme ihtimalinin gündeme gelebileceği ifade edildi. Altında kısa vadeli toparlanma işaretleri görülse de direnç seviyelerinin aşılması gerektiği vurgulandı.

HİSSE ANALİZLERİNDE DESTEK VE DİRENÇLER ÖNE ÇIKTI

Gelecek Varlık Yönetimi tarafında 58 lira civarındaki destek bölgesi öne çıkarıldı. Bu seviyenin altına inilmesi halinde 50 liraya doğru geri çekilme riskinin oluşabileceği belirtildi. Yukarı tarafta ise 80 lira civarının güçlü direnç bölgesi olduğu aktarıldı.

Güler Yatırım Holding’de 50 haftalık ortalamanın önemli destek olarak izlendiği ifade edildi. Hissenin yukarı trendini koruduğu ancak desteklerin kırılması halinde zaman kaybettirecek bir dip arayışına girebileceği belirtildi.

Global Yatırım Holding’de ise yükselen trendin sürdüğü, ancak ikili tepe riskine karşı dikkatli olunması gerektiği vurgulandı. 13 lira civarındaki ara bölgenin aşağı kırılması halinde 9,50 seviyelerine doğru baskı oluşabileceği; yukarı kopuşta ise 20 lira hedefinin gündeme gelebileceği ifade edildi.

Teknik analizde ana mesaj, yükselen trendlerin korunması kadar destek seviyelerinin kırılıp kırılmadığını dikkatle izlemek gerektiği oldu.

ÇİMENTO HİSSELERİNDE YATAY GÖRÜNÜM

Programın son bölümünde çimento hisseleri de değerlendirildi. Göltaş Çimento başta olmak üzere sektörde bazı hisselerin yatay bantta hareket ettiği belirtildi. Oyak Çimento’nun 25 seviyesini aşmakta zorlandığı, Çimsa’nın ise 55-57 bandında hareket ettiği ifade edildi.

Göltaş tarafında 400 lira civarındaki destek bölgesine dikkat çekilirken, 300 lira çevresindeki uzun vadeli referans seviyelerin de izlenmesi gerektiği belirtildi.

YATIRIMCI İÇİN ANA MESAJ: SEVİYELERİ İZLE, PANİĞE KAPILMA

Borsa Teknik programında öne çıkan genel tablo; enflasyon baskısı, petrol riski, bankacılık hisselerinde satış, BIST’te teknik sıkışma ve dolar bazlı grafikte kritik dirençler oldu. Ahmet Mergen, teknik göstergelerin tamamen bozulmadığını ancak piyasanın yukarı yönlü güçlü hareket için daha geniş katılımlı bir yükselişe ihtiyaç duyduğunu söyledi.

Programda yapılan değerlendirmeler yatırım tavsiyesi niteliği taşımazken, yatırımcıların destek-direnç seviyelerini, ortalamaları ve trend çizgilerini dikkatle takip etmesi gerektiği vurgulandı.