Koç Holding’den Tüpraş’ta hisse satış kararı
Türkiye’nin en büyük sanayi gruplarından Koç Holding, enerji portföyünde dikkat çeken bir yeniden yapılandırma adımına imza attı. Şirket, Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (Tüpraş) bünyesinde sahip olduğu payların bir kısmını kurumsal yatırımcılara devretmek üzere süreci resmen başlattı. Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan açıklamayla birlikte satışın detayları ve yöntemi netleşmeye başladı.
HIZLANDIRILMIŞ SATIŞ MODELİ DEVREDE
Koç Holding tarafından yapılan bildirimde, Tüpraş sermayesindeki A grubu paylardan toplam 30 milyon TL nominal değere kadar olan bölümün satışa konu edileceği belirtildi. Bu tutar, şirket sermayesinin yaklaşık yüzde 1,6’sına karşılık geliyor. Söz konusu satışın, uluslararası piyasalarda sıkça kullanılan “hızlandırılmış talep toplama” yöntemiyle gerçekleştirileceği ifade edildi.
Satış sürecinde Citigroup Global Markets Limited, Merrill Lynch International ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. koordinatör olarak yetkilendirildi.
Bu yöntemle, kısa sürede büyük ölçekli yatırımcılardan talep toplanarak fiyatlama ve dağıtım yapılması hedefleniyor. Sürecin hem yurt içi hem de yurt dışı kurumsal yatırımcıları kapsaması planlanıyor.
FİYAT VE PAY MİKTARI TALEBE GÖRE NETLEŞECEK
Satışa ilişkin en kritik unsurlar olan nihai fiyat ve satılacak pay miktarı, yatırımcılardan gelecek talep doğrultusunda belirlenecek. Hızlandırılmış talep toplama sürecinin tamamlanmasının ardından sonuçların ayrıca kamuoyuyla paylaşılacağı vurgulandı.
Satılacak pay adedi ve nihai satış fiyatı, yatırımcı talebine göre belirlenecek.
Bu süreçte piyasa koşulları, yatırımcı ilgisi ve global finansal gelişmelerin belirleyici olması bekleniyor.
BİST SÜRECİ VE TAKVİM NETLEŞTİ
Planlanan işlem kapsamında ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş.’nin 26 Mart 2026 tarihinde Borsa İstanbul’a başvuru yapacağı açıklandı. Onay sürecine bağlı olarak satışın 27 Mart’ta gerçekleştirilmesi, takas işlemlerinin ise 31 Mart’ta tamamlanması öngörülüyor.
Satışın “toptan alım satım” yöntemiyle yapılması planlanırken, işlem gününde payların BIST’te işlem görebilir nitelik kazanacağı ifade edildi.
PORTFÖY OPTİMİZASYONU VE KONTROL DEVAMI
Koç Holding’in bu adımı, şirketin portföy optimizasyonu stratejisinin bir parçası olarak değerlendiriliyor. Satışın tamamlanması halinde Tüpraş’taki doğrudan pay oranının yüzde 4,8’e gerilemesi bekleniyor. Buna karşın, Enerji Yatırımları A.Ş. üzerinden sahip olunan paylarla birlikte kontrol gücünün korunacağı belirtildi.
İşlem tamamlandığında Koç Holding, Tüpraş üzerindeki kontrolünü yüzde 51,2 ile sürdürmeye devam edecek.
Bu durum, grubun enerji sektöründeki stratejik hakimiyetini koruduğunu net biçimde ortaya koyuyor.
HALKA AÇIKLIK ORANI YÜKSELİYOR
Satışın gerçekleşmesiyle birlikte Tüpraş’ın halka açıklık oranının yüzde 48,3 seviyesine çıkması bekleniyor. Bu gelişme, şirket hisselerinde likiditeyi artırabilecek önemli bir unsur olarak öne çıkıyor.
Öte yandan Koç Holding ve Enerji Yatırımları A.Ş., satış sonrası elde tutacakları hisseler için 90 gün boyunca satmama taahhüdü verdi. Bu taahhüt, piyasaya güven mesajı olarak yorumlanıyor.
