Kolombiya hükümeti piyasadan milyarlarca dolar topluyor
Kolombiya’da hükümetin döviz piyasasına yönelik agresif adımları, seçim öncesinde finansal dengeleri yeniden gündemin merkezine taşıdı. Maliye Bakanlığı’nın spot piyasadan yoğun şekilde dolar topladığı belirtilirken, bu hamlenin hem Kolombiya pesosunda sert dalgalanmaya hem de piyasalarda likidite baskısına yol açtığı ifade ediliyor.
Piyasa kaynaklarına göre hükümet yalnızca çarşamba günü 1 milyar doların üzerinde alım gerçekleştirdi. Banco de Bogota, BBVA ve BTG Pactual tarafından yapılan hesaplamalar, haftalık toplam döviz talebinin 1,6 milyar dolara kadar ulaştığını ortaya koydu.
SEÇİM ÖNCESİ DEV DÖVİZ OPERASYONU
Kolombiya yönetiminin dolar talebindeki artışın arkasında, İsviçre frangı cinsinden yapılan tartışmalı swap anlaşmasının kapatılması hedefi bulunuyor. Hükümetin, toplam büyüklüğü yaklaşık 9 milyar doları bulan “total return swap” işlemini seçimlerden önce tamamen sonlandırmak istediği belirtiliyor.
Bu operasyon, ülkenin borç yapısını değiştiren en sıra dışı finansal işlemlerden biri olarak değerlendiriliyor.
Kamu kredi direktörü Javier Cuellar daha önce yaptığı açıklamada, söz konusu swap pozisyonunun seçimlerden önce kapatılacağını duyurmuştu. Bu nedenle piyasalarda son günlerde yaşanan yoğun dolar talebinin doğrudan Hazine kaynaklı olduğu yorumları güç kazandı.
PESO ÜZERİNDE BASKI ARTIYOR
Hükümetin piyasadan yüksek miktarda dolar çekmesi, Kolombiya pesosu üzerinde ciddi baskı oluşturdu. Peso çarşamba günü bir ara yüzde 2,5’e kadar değer kaybederken, günü yüzde 0,2 düşüşle tamamladı. Perşembe günü de gelişmekte olan ülke para birimleri arasında negatif ayrışmayı sürdürdü.
MSCI gelişen ülke para birimleri endeksi yükseliş gösterirken Kolombiya pesosunun yaklaşık yüzde 0,9 gerilemesi dikkat çekti. Analistler, kamunun artan döviz talebinin finans sistemindeki nakit akışını bozduğunu ve bunun kısa vadeli baskıyı artırdığını belirtiyor.
BTG Pactual Bogota İşlem Masası Başkanı Jose Prieto Jaramillo, piyasadaki likidite koşullarının hükümetin döviz talebi nedeniyle sert şekilde etkilendiğini söyledi. Jaramillo’ya göre son günlerde görülen baskının temel nedeni, kamu tarafının yüksek hacimli dolar alımları oldu.
HÜKÜMET BORÇ YÜKÜNÜ AZALTMAK İSTİYOR
Dolar alımları, Kolombiya yönetiminin son haftalarda yürüttüğü geniş çaplı borç yönetimi stratejisinin devamı olarak görülüyor. Hükümet kısa süre önce uluslararası piyasalarda işlem gören 4 milyar doların üzerinde tahvili geri satın almıştı.
Kolombiya’nın bu hamleyle hem borç maliyetlerini düşürmeyi hem de dış finansman riskini azaltmayı hedeflediği belirtiliyor.
Bloomberg verilerine göre Kolombiya dolar tahvilleri bu yıl yatırımcısına yüzde 3,6 getiri sağladı. Aynı dönemde gelişmekte olan ülke devlet tahvillerinin ortalama getirisi ise yüzde 1,4 seviyesinde kaldı.
Wells Fargo gelişen piyasalar stratejisti Alvaro Vivanco, hükümetin swap ödemesini tamamlayabilmek ve tahvil geri alımlarının ardından azalan döviz rezervini yeniden güçlendirmek amacıyla piyasadan yoğun dolar topladığını ifade etti.
Ekonomistler, seçim sürecine giren Kolombiya’da kamu maliyesine ilişkin gelişmelerin önümüzdeki günlerde piyasaların ana gündem maddelerinden biri olacağını belirtiyor.
