ABD borsası için savaş senaryosu: JPMorgan’dan yatırımcılara uyarı
ABD’nin en büyük finans kuruluşlarından biri olan JPMorgan Chase, Orta Doğu’da İran merkezli olası bir savaş senaryosunun küresel piyasalar üzerindeki etkilerine dair dikkat çeken bir değerlendirme yayımladı. Bankanın işlem ve strateji birimi, bölgede yaşanabilecek askeri gerilimin ABD borsalarında ciddi dalgalanmalara yol açabileceği uyarısında bulundu.
Finans devinin analizine göre İran çevresinde tırmanabilecek bir savaş ihtimali, özellikle enerji piyasalarında büyük bir arz riski doğurabilir. Bu durumun petrol fiyatlarını hızla yukarı çekmesi ve küresel risk iştahını azaltması bekleniyor.
PETROL FİYATLARINDA SIÇRAMA BEKLENTİSİ
JPMorgan’ın hisse senedi stratejisti Andrew Tyler tarafından yapılan değerlendirmede, çatışmanın enerji piyasalarında şok etkisi yaratabileceği ifade edildi. Tyler’a göre savaş ihtimalinin artması halinde petrol fiyatlarının kısa sürede üç haneli seviyelere çıkması şaşırtıcı olmayacak.
“İRAN’DAKİ OLASI BİR SAVAŞIN PETROLÜ 100 DOLARIN ÜZERİNE TAŞIYABİLECEĞİ VE BU DURUMUN ENERJİ ARZ RİSKLERİNİ KESKİN ŞEKİLDE ARTIRABİLECEĞİ” vurgulandı.
Enerji fiyatlarındaki sert yükselişin en büyük etkilerinden biri ise ABD borsalarında görülebilir. Analize göre özellikle geniş tabanlı endeksler bu gelişmelerden hızlı şekilde etkilenebilir.
S&P 500 İÇİN YÜZDE 10 GERİLEME SENARYOSU
JPMorgan’ın değerlendirmesine göre mevcut jeopolitik gerilimlerin sıcak çatışmaya dönüşmesi durumunda ABD’nin en önemli borsa göstergelerinden biri olan S&P 500 endeksi önemli bir düzeltme yaşayabilir.
“OLASI BİR SAVAŞ SENARYOSUNDA S&P 500 ENDEKSİNİN ZİRVESİNDEN YÜZDE 10’A VARAN BİR GERİLEME YAŞAMASI OLASI GÖRÜLÜYOR.”
Stratejist Tyler, piyasalarda şu anda bu senaryoya yönelik güçlü bir fiyatlama yapılmadığını ve yatırımcıların büyük ölçüde nötr pozisyonlar taşıdığını belirtti. Bu durumun olası bir şok gelişmede dalgalanmayı daha da artırabileceği ifade edildi.
YATIRIMCILAR HENÜZ HAZIRLIKSIZ
Analizde dikkat çekilen bir diğer unsur ise yatırımcı davranışları oldu. Son dönemde piyasaların, bölgedeki gerilimin düşeceği beklentisiyle enerji hisselerinde satışa yöneldiği hatırlatıldı.
“ABD HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARININ BÜYÜK BÖLÜMÜ BU SENARYOYA HENÜZ TAM OLARAK HAZIRLI DEĞİL VE POZİSYONLAR GENELLİKLE NÖTR SEVİYELERDE BULUNUYOR.”
Bu tablo, beklenmedik bir çatışma gelişmesinin piyasalarda ani satış dalgasına yol açabileceği anlamına geliyor.
GERİLİM AZALIRSA PİYASALAR RAHATLAYABİLİR
Buna karşın JPMorgan analistleri, gerilimin diplomatik yollarla düşmesi halinde piyasalardaki risk algısının hızla gerileyebileceğini de vurguluyor.
Andrew Tyler’a göre, bölgede tansiyonun düşmesi ve net bir diplomatik çözüm yolunun ortaya çıkması halinde piyasalardaki bu kısa vadeli risk değerlendirmesi ortadan kalkabilir. Analistler, küresel ekonomideki makro temellerin uzun vadede riskli varlıkları desteklemeye devam ettiğini de ifade ediyor.
