Moody’s, QNB Bank’ın notlarını teyit etti

Moody’s Ratings, QNB Bank A.Ş.’nin uzun ve kısa vadeli yabancı para mevduat notunu Ba2/NP, uzun ve kısa vadeli yerel para mevduat notunu ise Ba1/NP olarak teyit etti. Bankanın uzun vadeli kıdemli teminatsız yabancı para notu da Ba2 seviyesinde korunurken, uzun vadeli görünüm durağan olarak bırakıldı.

Temel kredi değerlendirmesi korundu

Moody’s, QNB Bank’ın Temel Kredi Değerlendirmesi’ni (BCA) b1, düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi’ni ise ba1 seviyesinde teyit etti.

Kurum, yüksek enflasyon ve faiz ortamı ile dezenflasyon sürecindeki yavaşlamanın özellikle bireysel müşteriler ve KOBİ segmentinde aktif kalite baskısını sürdürmesini beklediğini belirtti. Bankanın takipteki kredi (NPL) oranının mart 2026 itibarıyla %3,9 seviyesinde bulunduğu hatırlatıldı.

Kârlılık ve sermaye yapısı değerlendirildi

Moody’s, yüksek fonlama maliyetleri ve makroihtiyati kredi büyüme sınırlamalarının net faiz marjı ile temel kârlılığın toparlanmasını yavaşlatmaya devam edeceğini ifade etti.

Buna karşın bankanın ücret ve komisyon gelirleri ile enflasyona endeksli menkul kıymetlerden elde edilen gelirlerin kârlılığı desteklediği belirtildi. İlk çeyrek itibarıyla yıllıklandırılmış net kârın maddi varlıklara oranının %3,1 olduğu vurgulandı.

Raporda ayrıca, mart 2026 itibarıyla üçüncü aşama takipteki krediler için karşılık oranının %74,9, maddi özkaynak oranının ise %10,7 seviyesinde olduğu belirtilerek bankanın zarar karşılama kapasitesi, istikrarlı mevduat tabanı ve güçlü likidite tamponlarının kredi profilini desteklediği kaydedildi.

Ana ortaklık desteği vurgusu

Moody’s, düzeltilmiş BCA’nın, Qatar National Bank’ın QNB Bank’taki yaklaşık %100 payı, bankanın grup açısından stratejik önemi ve güçlü marka entegrasyonu nedeniyle ana ortaklıktan çok yüksek destek beklentisini yansıttığını belirtti.

Görünüm durağan kaldı

Moody’s, durağan görünümün önümüzdeki 12 ila 18 ayda aktif kalite baskıları ve kârlılıktaki normalleşmenin yavaş seyretmesine rağmen, güçlü sermaye tamponları, istikrarlı fonlama yapısı ve sağlam likidite ile dengelendiği beklentisini yansıttığını ifade etti.

Notu etkileyebilecek unsurlar

Moody’s, sorunlu kredi oranlarının gerilemesi ve temel kârlılığın uzun vadeli seviyelere doğru kalıcı şekilde toparlanmasının not artışını destekleyebileceğini belirtti.

Buna karşılık, beklenenden daha zayıf aktif kalite ve kârlılık nedeniyle sermaye veya fonlama profilinin bozulması, ekonomi politikalarında ortodoks olmayan uygulamalara geri dönülmesi ya da Türkiye’nin kredi notunun düşürülmesi halinde not üzerinde aşağı yönlü baskı oluşabileceği ifade edildi.