Özel sermaye fonlarında rota değişti: Yatırımcıların yeni gözdesi enerji, sağlık ve altyapı

EY Private Equity Pulse 2026 araştırması, özel sermaye piyasasındaki yeni eğilimleri ortaya koydu. Küresel piyasa, 2026'nın ilk yarısındaki belirsizliklere rağmen dirençli kaldı.

Teknoloji odaklı işlemler yüzde 50 gerilerken, teknoloji dışındaki işlemlerin değeri yüzde 9 arttı.

Bununla birlikte yatırımcılar daha seçici hareket etmeye başladı. Enerji, sağlık, savunma ve dijital altyapı öne çıkan sektörler oldu.

Özel sermaye fonlarında yatırım rotası değişiyor

Küresel özel sermaye satın alımlarının toplam değeri ilk yarıda yatay kaldı. Ancak sektörler arasında belirgin farklılaşma görüldü.

Özellikle teknoloji işlemlerinde geçen yıla göre yüzde 50 düşüş kaydedildi. Buna karşılık teknoloji dışındaki yatırımlar yüzde 9 büyüdü.

Ayrıca fon yöneticilerinin yaklaşık yarısı sağlık ve dijital altyapıya öncelik veriyor. Bu beklenti gelecek 12-24 aylık dönemi kapsıyor.

Yapay zeka yatırımları yeni alanlara yayılıyor

Yapay zeka yatırımlarında kapsam da genişliyor. Böylece ilgi yalnızca doğrudan yapay zeka uygulamalarına yönelmiyor.

Elektrik şebekeleri ve enerji üretimi yatırım alanları arasında yer alıyor. Ayrıca soğutma sistemleri, yarı iletkenler ve yazılım öne çıkıyor.

Veri merkezleri de yatırımcıların gündemindeki önemini koruyor.

Özel sermaye fonlarında çıkışların değeri yüzde 9 arttı

Yılın ilk yarısında açıklanan çıkışların toplam değeri yıllık yüzde 9 yükseldi. Stratejik satışlar ise piyasadaki temel çıkış yöntemi oldu.

Son altı ayda toplam çıkış değerinin yüzde 71'ini stratejik satışlar oluşturdu. Kalan bölüm fonlar arası işlemler ve halka arzlardan geldi.

Bunun yanında kurumsal alıcıların kaliteli ve büyük ölçekli varlıklara ilgisi devam etti.

Fon yöneticilerinin yüzde 90'ı indirime açık

Araştırma, satıcıların fiyat beklentilerinde değişim olduğunu da gösterdi.

Fon yöneticilerinin yüzde 90'ı belirli değerleme indirimlerini kabul edebileceğini belirtti. Özellikle uzun süredir portföyde bulunan varlıklarda likidite ihtiyacı öne çıktı.

Böylece satış süreçlerinin hızlandırılması hedefleniyor.

Özel sermaye fonları yatırımların artmasını bekliyor

Katılımcıların yüzde 76'sı yapay zeka, otomasyon ve veri altyapısını öncelikli görüyor. Ardından yüzde 62 ile kârlılık ve maliyet dönüşümü geliyor.

Nakit ve işletme sermayesi yönetiminin oranı ise yüzde 52 oldu.

Fon yöneticilerinin yüzde 72'si gelecek altı ayda yatırım faaliyetlerinin artmasını bekliyor.

Ayrıca yüzde 56'lık kesim çıkış işlemlerinde hızlanma öngörüyor. Yatırımlarda düşüş bekleyenlerin oranı ise yüzde 14 seviyesinde kaldı.

Bununla birlikte faizler, değerleme farklılıkları ve jeopolitik gelişmeler temel riskler arasında bulunuyor.

EY özel sermaye piyasasındaki beklentileri açıkladı

EY Türkiye Özel Sermaye Fonları Sektör Lideri Musa Gezer, yatırımcıların daha seçici olduğunu belirtti.

Gezer, enerji, altyapı, sağlık ve savunma sektörlerine ilginin arttığını aktardı. Ayrıca yapay zeka ekosistemindeki yatırım alanlarının genişlediğine dikkat çekti.

Gezer'e göre finansman koşullarındaki iyileşme de piyasayı destekleyebilir. Satışa çıkacak varlık sayısındaki artışın da sürece katkı sağlaması bekleniyor.