Nvidia bilançosu öncesi beklentiler yükseldi: Yapay zeka talebi öne çıktı
ABD’li çip devi NVIDIA, 2027 mali yılının nisan sonunda tamamlanan ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını 20 Mayıs’ta ABD piyasalarının kapanmasının ardından açıklamaya hazırlanıyor. Şirketin bilançosu öncesinde piyasalarda iyimser hava güç kazanırken, yatırımcıların odağı yapay zeka talebindeki ivme, ikinci çeyrek projeksiyonları ve yüksek kârlılık marjlarının korunup korunamayacağına çevrildi.
Piyasa tahminlerine göre Nvidia’nın ilk çeyrek gelirinin 78,5 milyar dolar ile 78,9 milyar dolar bandında gerçekleşmesi bekleniyor. Düzeltilmiş hisse başına kâr beklentisi ise 1,75 dolar ile 1,77 dolar seviyesinde bulunuyor. Şirketin brüt kâr marjının ise geçen dönemdeki yüzde 75,20 seviyesinden yüzde 74,52’ye gerileyeceği öngörülüyor.
YAPAY ZEKA TALEBİ NVDIA HİSSELERİNİ REKOR SEVİYEYE TAŞIDI
Bilanço öncesinde artan beklentiler hisse performansına da güçlü şekilde yansıdı. Nvidia hisseleri günün açılışında yüzde 2,6 yükselişle 227,16 dolara kadar çıkarak tarihi zirvesini yeniledi. Hisseler daha sonra kazançlarının bir kısmını geri verse de yüzde 0,75 primle 222,42 dolar seviyelerinde işlem görmeye devam etti.
Analistlerin Nvidia için medyan hedef fiyat beklentisi 270 dolar seviyesinde bulunurken, en yüksek tahmin 380 dolara kadar yükseldi.
Wall Street tarafında Nvidia’ya yönelik olumlu beklentilerin temelinde veri merkezi gelirlerindeki sert büyüme yer alıyor. Piyasa tahminleri, şirketin veri merkezi gelirlerinin geçen yılki 62,3 milyar dolar seviyesinden 73,1 milyar dolara yükselmesini bekliyor. Buna karşın oyun segmenti gelirlerinin 3,7 milyar dolardan 3,5 milyar dolara gerilemesi öngörülüyor.
CITI: NVDIA PİYASA BEKLENTİLERİNİ AŞABİLİR
Citigroup analistleri ise Nvidia’nın ilk çeyrek performansında piyasa beklentilerinin üzerine çıkabileceğini düşünüyor. Kurum, özellikle yeni nesil B300 ürün ailesine yönelik güçlü talep sayesinde şirket gelirlerinin 78,6 milyar dolarlık konsensüs beklentisini aşarak 80 milyar dolara ulaşabileceğini tahmin etti.
Citi ayrıca, temmuz ayında sona erecek ikinci çeyrek döneminde Nvidia gelirlerinin çeyreklik bazda yüzde 11 artışla 89 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Bu rakam, piyasadaki 87 milyar dolarlık beklentinin üzerinde bulunuyor. Kuruma göre bu büyümede Blackwell platformuna yönelik yoğun talep ve transceiver sevkiyatlarında beklenenden hızlı artış belirleyici olacak.
Blackwell platformuna yönelik güçlü sipariş akışı sonrası toplam GPU birim tahmini 10,6 milyondan 11,2 milyon adede yükseltildi.
Analistler ayrıca 2027 mali yılına ilişkin Blackwell GPU tahminlerini de yüzde 9 artırarak 7,3 milyon adede çıkardı. Yapay zeka yatırımlarındaki hızlanmanın Nvidia’nın veri merkezi gelirleri üzerindeki etkisinin önümüzdeki yıllarda daha da belirginleşmesi bekleniyor.
NVDIA’NIN GELİRLERİNDE YAPAY ZEKA ETKİSİ DERİNLEŞİYOR
Citi’ye göre Nvidia’nın 2027 mali yılı toplam satış gelirleri yüzde 79 artışla 284 milyar dolara ulaşabilir. Kurum, yalnızca GPU satışlarındaki yukarı yönlü revizyonun yaklaşık 16 milyar dolarlık ek gelir yaratabileceğini hesaplıyor.
Yapay zeka GPU’larının 2026 ve 2027 mali yıllarında Nvidia veri merkezi gelirlerinin yüzde 70’in sonları ile yüzde 80 bandı arasında pay almasının beklendiği ifade ediliyor. Bu görünüm, şirketin küresel yapay zeka altyapısındaki baskın konumunu daha da güçlendirebileceği yönündeki beklentileri destekliyor.
Nvidia yönetimi, Blackwell ve Rubin platformlarından 2025 başından 2027 sonuna kadar toplam 1 trilyon dolarlık kümülatif gelir potansiyeline güvendiklerini açıklamıştı.
Şirketin 2026 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçları da güçlü performansın sürdüğüne işaret etmişti. Nvidia, söz konusu dönemde 68,1 milyar dolar gelir elde ederek yıllık bazda yüzde 73, çeyreklik bazda ise yüzde 20 büyüme kaydetmişti. Şirketin GAAP net kârı 42,96 milyar dolar olurken, GAAP dışı net kârı 39,55 milyar dolar olarak açıklanmıştı.
Veri merkezi segmenti ise 62,3 milyar dolarlık gelirle toplam şirket gelirlerinin yüzde 91’inden fazlasını oluşturarak Nvidia’nın büyümesinde ana motor olmayı sürdürmüştü.
