Küresel gaz yarışı kızışıyor: Morgan Stanley’den stratejik hisse listesi

Uluslararası yatırım bankası Morgan Stanley, küresel enerji piyasalarında artan doğal gaz talebinin oluşturduğu fırsatlara dikkat çekerek yatırımcıların radarına girmesi gereken bazı şirketleri sıraladı. Bankanın yayımladığı analizde, LNG altyapısı güçlü olan ve büyüme potansiyeli taşıyan şirketler öne çıkarıldı.

Rapora göre Hindistan’dan Kuzey Amerika’ya kadar uzanan farklı pazarlarda faaliyet gösteren firmalar, genişleyen LNG kapasitesi ve artan gaz tüketiminden önemli ölçüde fayda sağlayabilir.

Morgan Stanley, küresel gaz sektöründe güçlü altyapı varlıklarına sahip altı şirketi yatırım açısından öne çıkan hisseler arasında gösterdi.

Analizde ayrıca uzun vadeli sözleşmelerle gelir güvenliği sağlayan ve yeni enerji altyapısı yatırımlarından pay alabilecek şirketlerin özellikle avantajlı konumda olduğu vurgulandı.

Bankaya göre küresel LNG kapasitesindeki genişleme ve doğal gaz talebindeki artış, bu şirketlerin büyüme potansiyelini destekleyen en önemli faktörlerden biri.

Yatırım bankası, gaz piyasasında altyapı ihtiyacının hızla artmasıyla birlikte boru hattı ve LNG terminallerine sahip şirketlerin önümüzdeki yıllarda daha güçlü performans sergileyebileceğini belirtiyor.

PETRONET LNG: HİNDİSTAN’DA LNG TALEBİNDEN YARARLANABİLİR

Morgan Stanley raporunda Hindistan merkezli Petronet LNG, “fazla kilolu” yani güçlü performans beklenen hisseler arasında yer aldı. Şirketin LNG altyapısı ve büyüyen gaz pazarı sayesinde önemli avantajlara sahip olduğu ifade ediliyor.

Hindistan’ın LNG ihracat kapasitesinin 2030 mali yılına kadar yaklaşık 26 milyon tondan 45 milyon tona çıkması bekleniyor. Bu gelişme, LNG terminallerine sahip şirketler için önemli fırsatlar oluşturuyor.

Petronet’in Kochi LNG terminali ise uzun yıllar yüzde 20’nin altında kalan kullanım oranını artırma potansiyeline sahip. Kochi boru hattının genişlemesi ve Güney Hindistan’da hızla büyüyen gaz pazarı, şirket için yeni gelir alanları yaratabilir.

Investec de kısa süre önce Petronet LNG için “alım” tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 400 INR olarak belirledi. Analistler, küresel LNG arz koşullarının 2026 yılında daha olumlu olabileceğini öngörüyor.

GUJARAT GAS: GAZ BOLLUĞU MALİYETLERİ DÜŞÜREBİLİR

Hindistan’ın önemli gaz dağıtım şirketlerinden Gujarat Gas da Morgan Stanley’in öneri listesinde yer aldı. Kuruma göre küresel gaz arzının artması, alternatif yakıtlara karşı doğal gazın rekabet gücünü artırabilir.

Şirketin özellikle seramik üretiminin yoğun olduğu karo üretim bölgelerinde yeniden pazar payı kazanabileceği belirtiliyor.

Morgan Stanley, Gujarat Gas için 2026–2028 mali yılları arasında yıllık ortalama yüzde 7,8 hacim büyümesi bekliyor. EBITDA’nın ise standart metreküp başına 5,7 rupi civarında gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Planlanan ters birleşme süreciyle birlikte şirket hissedarlarının GSPC’nin gaz ticareti faaliyetlerine, arama ve üretim projelerine, rüzgar enerjisi yatırımlarına ve gaz santrallerine erişim sağlayabileceği belirtiliyor.

GULF DEVELOPMENT: TAYLAND’DA ENERJİ VE TEKNOLOJİ ODAĞI

Tayland merkezli Gulf Development, ülkenin enerji sisteminde önemli rol oynayan entegre enerji şirketlerinden biri olarak dikkat çekiyor.

Şirketin yaklaşık 7,8 milyon tonluk gaz ithalat kotasına sahip olduğu ve toplam 14 gigavat gaz yakıtlı elektrik üretim kapasitesi bulunduğu ifade ediliyor.

Ayrıca Gulf Development’ın yaklaşık 200 megavat kapasiteli veri merkezi projeleri üzerinde çalıştığı ve Google ile Tayland’da yapay zeka bulut hizmetlerinin ticarileştirilmesi için ortaklık yaptığı belirtiliyor.

Uzun vadeli sözleşmelerle desteklenen nakit akışının, şirketin borçluluğunu azaltmasına ve yeni gaz ticareti faaliyetlerinden ek gelir elde etmesine katkı sağlayabileceği vurgulanıyor.

TOHOKU ELECTRIC POWER: LNG FİYATLARINDAKİ DÜŞÜŞ FIRSAT OLABİLİR

Japon enerji şirketi Tohoku Electric Power da Morgan Stanley’in dikkat çektiği şirketlerden biri.

Japonya’da LNG ithalat fiyatlarının düşmesi, gaz yakıtlı elektrik üretim maliyetlerini aşağı çekebilir. Bu durum elektrik üretim şirketlerinin kârlılığını destekleyebilir.

Tohoku Electric Power’ın üretim portföyünde gaz santrallerinin payı oldukça yüksek. 2025 mali yılında şirketin elektrik üretiminin yaklaşık yüzde 44’ü gaz yakıtlı santrallerden sağlandı. Bu oran Japonya genelindeki ortalama yüzde 33’ün üzerinde bulunuyor.

WILLIAMS COMPANIES: ABD LNG ALTYAPISINDA KİLİT OYUNCU

ABD merkezli The Williams Companies, LNG tesislerine doğal gaz sağlayan boru hattı altyapısı ile sektörde önemli bir konuma sahip.

Şirket, son dönemde Woodside Energy’nin Louisiana’daki Calcasieu Ship Channel LNG sıvılaştırma projesinde pay alarak LNG değer zincirindeki rolünü genişletti.

Uzun mesafeli boru hatları ve ücret bazlı gelir modeli sayesinde şirketin emtia fiyatlarındaki dalgalanmalardan daha az etkilenebileceği ifade ediliyor.

TC ENERGY: YENİ BORU HATTI YATIRIMLARI HIZLANIYOR

Kanada merkezli TC Energy, Kuzey Amerika’daki LNG tesislerinin büyümesiyle birlikte yeni boru hattı yatırımlarından fayda sağlayabilecek şirketler arasında gösteriliyor.

Son 12 ay içinde yaklaşık 5 milyar Kanada doları değerinde yeni doğal gaz altyapı projesi duyuruldu. Önümüzdeki 12 ay içinde ise yaklaşık 9 milyar Kanada doları değerinde yeni proje açıklanabileceği tahmin ediliyor.

Morgan Stanley’e göre LNG terminalleri ve boru hattı yatırımlarının artması, enerji altyapısına sahip şirketleri küresel gaz piyasasında stratejik konuma taşıyor.