Wall Street’te ralli bitti mi? ABD endeksleri haftaya eksi başladı

ABD borsaları, geçtiğimiz haftanın son işlem gününde görülen güçlü yükselişlerin ardından yeni haftaya baskı altında giriyor. Cuma günü yaşanan sert toparlanma sonrasında yatırımcılar, haftanın ilk saatlerinde yeniden riskten kaçınma eğilimi sergiliyor. Vadeli kontratlar, açılış öncesinde satış ağırlıklı bir görünüm sunarak temkinli havayı net biçimde ortaya koyuyor.

S&P 500 vadeli endeksi yaklaşık %0,3 değer kaybederken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 vadelilerinde düşüş %0,5’e yaklaşıyor. Dow Jones vadeli endeksi ise yaklaşık 70 puan gerileyerek hafif negatif bölgede işlem görüyor. Böylece cuma günü üç ana endeksin neredeyse %2’ye yaklaşan yükselişiyle oluşan iyimser tablo, haftanın başında yerini ihtiyatlı fiyatlamalara bırakmış durumda.

GEÇEN HAFTAKİ RALLİ SONRASI KÂR SATIŞLARI GÜNDEMDE

Cuma günü gelen alımlar, S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin üst üste üç işlem gününde yaşadığı kayıpları telafi etmesini sağlamıştı. Ancak yeni haftaya girerken yatırımcılar, bu sert yükselişin ardından kâr realizasyonu ihtimalini ve yaklaşan yoğun veri takvimini birlikte değerlendiriyor.

Önümüzdeki günlerde açıklanacak makroekonomik göstergeler ve merkez bankası yetkililerinden gelecek mesajlar, piyasa yönü açısından belirleyici unsurlar olarak öne çıkıyor.

YAPAY ZEKÂ HARCAMALARI VE TAHVİL ENDİŞELERİ RİSK İŞTAHINI SINIRLIYOR

Teknoloji hisseleri üzerindeki baskının ana kaynağı olarak yapay zekâ yatırımlarına ilişkin artan maliyet endişeleri gösteriliyor. Büyük teknoloji şirketlerinin AI alanında açıkladığı agresif sermaye harcaması planları, yatırımcıların “AI temalı büyüme hikâyesini” yeniden sorgulamasına neden oluyor.

Amazon, Google, Meta ve Microsoft’un da aralarında bulunduğu “Muhteşem Yedili” şirketlerinin, bu yıl yapay zekâ rekabeti kapsamında toplamda yaklaşık 650 milyar dolarlık yatırım yapmasının beklendiği ifade ediliyor. Bu ölçekteki harcamalar, kârlılık marjlarının baskı altına girebileceği endişesini güçlendiriyor.

ÇİN’İN ABD TAHVİLLERİNE YÖNELİK MESAJI PİYASALARI ETKİLEDİ

Küresel risk iştahını törpüleyen bir diğer önemli gelişme ise Çin cephesinden geldi. Çinli düzenleyicilerin, ülkedeki finansal kurumlara ABD Hazine tahvillerindeki yoğunlaşma riskine dikkat çekerek bu varlıklardaki pozisyonların azaltılması yönünde çağrıda bulunduğu haberleri gündeme düştü.

Bu açıklamalar, tahvil piyasasında oynaklık beklentilerini artırırken, hisse senedi tarafında da temkinli fiyatlamaları beraberinde getirdi.

MEGA TEKNOLOJİ HİSSELERİNDE AÇILIŞ ÖNCESİ SATIŞ BASKISI

Açılış öncesi işlemlerde teknoloji devlerinin büyük bölümü satış tarafında yer alıyor. Nvidia hisseleri premarket’te yaklaşık %1,1 gerilerken, Broadcom’da düşüş %1,3 seviyesine ulaşıyor. Alphabet hisseleri de %0,7 civarında değer kaybıyla işlem görüyor.

Apple, Amazon, Meta ve Tesla hisselerinde ise açılış öncesinde %0,4’e varan sınırlı geri çekilmeler dikkat çekiyor. Buna karşılık Microsoft, yaklaşık %0,8’lik primle pozitif ayrışarak nadir iyimser örneklerden biri olarak öne çıkıyor.

YAZILIM HİSSELERİNDE DENGE ARAYIŞI

Geçtiğimiz hafta yapay zekâ rekabetinin marjları daraltabileceği endişesiyle sert satışlar yaşayan yazılım hisselerinde ise daha dengeli bir tablo izleniyor. iShares Expanded Tech-Software ETF, ayı piyasasına girmesinin ardından cuma günü %3,5’lik yükseliş kaydederek ilk kez pozitif kapanış yapmıştı.

Datadog, CrowdStrike ve ServiceNow hisselerinde açılış öncesinde sınırlı da olsa artı yönde hareketler görülmesi, sektörde kısa vadeli istikrar arayışına işaret ediyor.

VERİ YOĞUN HAFTA VE FED MESAJLARI YAKINDAN İZLENİYOR

Piyasalarda gözler, hafta boyunca açıklanacak kritik makroekonomik veriler ve Fed yetkililerinin söylemlerine çevrilmiş durumda. Kısmi hükümet kapanması nedeniyle ertelenen ocak ayı istihdam raporunun hafta ortasında yayımlanması bekleniyor. Dow Jones anketine göre tarım dışı istihdamda 55 bin kişilik artış öngörülürken, ADP özel sektör verisi yalnızca 22 bin kişilik artışa işaret etmişti.

Haftanın en önemli verilerinden biri ise cuma günü açıklanacak olan ocak ayı TÜFE rakamları olacak. Yıllık enflasyonun %2,5 civarında gerçekleşmesi bekleniyor. Bu veri, haziran ayında faiz indirimi ihtimaline yönelik piyasa beklentileri açısından kritik bir eşik olarak görülüyor.

Ayrıca Fed Guvernörleri Christopher Waller ve Stephen Miran ile Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic’in hafta boyunca yapacağı konuşmaların, faiz patikasına ilişkin beklentiler üzerinde belirleyici olması bekleniyor.